K−fund

近未来予測

2005年 11月号

11/4 日経平均 14,075円   TOPIX 1494p    1ドル=118.20円

10月の出来事

 月の前半は調整色が強まりました。 一時は13000円ぎりぎりまで下げ、一部の人の不安を煽りましたが、難なく切り返し、約4年半ぶりの14000円回復。 原油高騰が一服したこともあり、BRICsの株価も調整しました。 また円安が一気に進み現在(11/7)では118円台。 

 

日経平均は5万円を目指す

 とは言っても3,4年先の話ではなく、10年後くらいに達成するだろうと言う読みです。 10年後なら、それほど突拍子もない数字でもないでしょう。 頑固たる根拠があるわけではないのですが、次の図を見て頂ましょう。

 

 上図はNYダウの過去35年分のチャートです。 赤の矢印で示したところが87年10月19日、いわゆるブラックマンデーです。 一日になんと508ドルの下げ。 率にして22.6%というから驚きです。 プログラム売りが最大の原因と言われています。 翌日日本でも売り一色となり3800円の下げ(率にすると15%)。 しかしその翌日は2千円上昇し、バブルに突き進んでいくのでした。

 ご承知のように日本の天井は1989年12月の39000円。 それから約12年にわたって下げ相場を展開し、2003年に8千円弱だから、実に5分の1になってしまった。 ところがアメリカは上図を見ていただければ分かるように、日本とは対照的にぐんぐん上昇し、2000年には1万2千ドル弱まで上昇したのでした。 95年頃にはバブルなどとも言われていましたが・・・ 87年の1800ドルから2000年の12000ドルはなんと6.6倍。 12年間で6.6倍になっちゃったわけ。

  87年当時のアメリカと今の日本が似ているかというと、それほどでもないのですが、大きく似ている点は小泉さんが小さな政府を目指していることです。 当時アメリカはレーガンの小さな政府、大型減税が徐々に浸透し、順調に景気が拡大していったのです。(クリントンは超ラッキーマン) 小泉さんはレーガンとサッチャーという良いお手本があるので自信を持って改革、小さな政府を進められるわけですが・・・

 アメリカで起こったことがそっくりそのまま日本にも起きる保証はどこにもないのですが、12年かけて5〜6倍になることは先進国でもあり得ることを覚えておいていいでしょう。 少なくても最高値の39000円までは行くでしょう。 なぜなら、当時の企業の数字よりも今のほうがいいのだから。

調整なくして成長なし

 1990年以降から株式取引を始めた人は、下げ相場の中を売買していたことになります。 2003年に大底をつけるまでは下げ相場しか経験してない。 下げ相場の中では空売りが有効であり、また買う側に向かっても短期間での利食いが必要でした。 短期に利食わなければ、あっという間に買値まで下がり、その買値で止まらないので逆に損を出してしまう。 だから、必然的に短期売買が身についてしまった。 手数料の大幅な値下げも手伝い、デイトレードやそれに近い売買をする個人投資家も少なくなくなってしまった。

 ところが今は上昇相場。 下げ相場で調整(だましの上げ)があったように、上昇相場でも調整があるのは当たり前。 相場というのは調整を交えて成長していくのだから。 また、株を持ってなかった人にとっては絶好の仕込み場でもあるわけです。 先月から何度も言っているようにバイ&ホールドを貫くべき。 売ったり買ったりでは儲けは少ない。 僕の言っていることが正しいかどうか、2年も経てば分かるでしょう。 2年後に、「ああ、あのとき、K-Fundさんの言っているようにずーっと株を持っていたなら・・・」

  もしもこの読みが外れたら、僕は株から撤退しますヨ。 責任とって、当サイトも閉鎖します。

円安

 このところ円安が続いていますね。 ドルが118円を突破してきました。 現在、為替を動かしているは、貿易収支ではなく金利。 金利が高いところにお金が集まり、その国の通貨を高くしています。 アメリカの金利は高くなれこそすれ安くはならない。 よって円安ドル高が続いている。 チャートから判断しても、この円安は当分続きそうです。 年末には130円を伺う展開になるかも。 で、僕はこの前、GSドル建てMMFを購入しました。 金利は現在のところ年3%。 

 最近、書店でよく見かけるFX(外国為替保証金取引)入門書。 ”株よりローリスク”なんてサブタイトルがつけられている本もあるけど、とんでもない。 FXはハイリスクハイリターンと肝に銘じていないと痛い目に遭うでしょう。 僕も勉強がてらに今年からやり始め、現在はニュージーランド$をほんの少し持っています。 僕のレバレッジでは、5円の円安で投資資金の倍になり、5円の円高で投資資金がゼロになります。 ん〜ん、博打っすね。 

 

過去の予想記録

 05年10月 05年5月 05年2月 05年1月
 
04年12月 04年5月 04年4月 04年1月 03年1〜12月
 
02年7〜12月  02年1〜6月 01年7〜12月  01年1〜6月
 
00年7〜12月  00年1〜6月 99年7〜12月  99年1〜6月

 

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Charlie